Crowd casino

Crowdfunding is hot; bijna dagelijks wordt er een nieuw platform gelanceerd. Maar hoe geschikt is deze financieringsvorm voor een bedrijfsovername? "Ik ben nog geen deal tegenkomen die gefinancierd is met geld van een crowd." Met de oprichting van branchevereniging Nederland Crowdfunding vorige maand wordt de crowdfundingmarkt steeds professioneler. Hoewel dit publiekelijk geld ophalen in eerste instantie is weggelegd voor kunstenaars, goede doelen en start-ups, komen er tegenwoordig meer en - qua bedragen - grotere succesverhalen naar buiten. In 2013 is er volgens consultancybureau Douw & Koren namelijk 32 miljoen euro via de verschillende crowdfundingplatforms opgehaald, tegenover 'slechts' 14 miljoen euro een jaar eerder. De verwachting is dat deze groei zich in 2014 doorzet.

Informal investors

Maar hoe past crowdfunding in het financieringsplaatje bij een bedrijfsovername? "Ondernemers moeten crowdfunding niet zien als vervanging van alle andere financieringsopties", aldus directeur Carlo van der Weg van Credion, die ondernemers helpt bij hun financieringaanvraag. "Geld ophalen via crowdfunding is dan een puzzelstukje, naast eigen inbreng, een banklening en een financiële bijdrage van de verkoper, dat ontbreekt om de deal financieel rond te krijgen." Volgens Van der Weg gaat crowdfunding de komende jaren ook een rol spelen bij overnames van boven de miljoen euro. De reden daarvoor is dat de totale crowd steeds groter in omvang en kapitaal wordt. Van der Weg: "Crowdfundingplatforms richten zich nu vooral op de particuliere spaarder, maar je ziet dat informal investors zich ook gaan aansluiten. En deze investeerders leggen natuurlijk grotere bedragen op tafel.

Tegenprestatie

Het bekendste overnameverhaal met behulp van crowdfunding is een Gronings accountantskantoor maart vorig jaar. De eigenaar van dit kantoor raakte op leeftijd, maar er was geen opvolging voorhanden. Een partner van Online Accountants MKB (OAMKB) wilde daarom dit kantoor overnemen. Rabobank was bereid om het onroerend goed en inventaris voor 400.000 euro te financieren, maar een banklening voor de goodwill kreeg de koper niet. Hij besloot om via Geldvoorelkaar. nl dit bedrag van ongeveer 100.000 euro te laten financieren door een crowd. De teller begon al snel te lopen en in bijna twee dagen had OAMKB het benodigde bedrag van een ton opgehaald bij 188 deelnemers. Concreet betekent dit voor de koper een lening tegen acht procent rente per jaar met een looptijd van 60 maanden, waar hij persoonlijk borg voor staat.

"Wanneer een bank al akkoord heeft gegeven, kweekt dat natuurlijk vertrouwen", zegt mede-oprichter Edwin Adams van geldvoorelkaar.nl, het grootste crowdfundingplatform van ons land. Hij voorziet ook een stijging van het aantal overnamedeals deels gefinancierd door een crowd, omdat crowdfunding als financieringsinstrument inmiddels op het netvlies komt bij kopers, verkopers en overnameadviseurs. "Bedrijven die worden overgenomen hebben een financiële historie, dus dat is minder risicovol dan een start-up. Dat soort bedrijven zijn erg interessant voor onze crowd, want met een startende ondernemer kan het nog alle kanten op." De kopende ondernemer van het accountantskantoor weet bovendien op een slimme manier een schare "fans" achter zich te krijgen. Iedere particulier die 250 euro inlegt, krijgt een gratis beoordeling van de aangifte inkomstenbelasting. Iedere ondernemer die datzelfde bedrag op tafel legt, krijgt een gratis adviesgesprek over de financiële situatie van zijn onderneming. Adams: "Het is natuurlijk geen app-maker of snoepfabriek, maar door zo"n tegenprestatie kun je al snel een crowd aan je binden. Dat zijn mensen die in jou en jouw bedrijf geloven, dus zijn ze ook een potentiële klant."

Financieringsplaatje

Optimisme alom, maar hoeveel bedrijfsovernames worden er daadwerkelijk (deels) gefinancierd door crowdfunding? "In de praktijk ben ik, of mijn collega's, het nog niet tegengekomen", concludeert specialist bedrijfsovername René Otten van ABN AMRO. Hij erkent dat de bank tegenwoordig wat minder riant krediet verstrekt, maar Otten ziet bij bedrijfsovernames die leemte nog niet opgevuld worden door crowdfunding. Ook niet in de komende jaren. "De wereld verandert snel, maar mijn gevoel zegt dat crowdfunding bij de grotere overnamedeals niet zo’n vlucht zal nemen dat het een substantieel onderdeel wordt van het totale financieringsplaatje. Mogelijk ligt dat wat anders bij de relatief kleinere transacties. Daarbij vraagt de bankman zich af hoe een koper dit praktisch regelt, want overnamedeals spelen zich meestal achter de schermen in alle vertrouwelijkheid af. Maar volgens Adams is dat geen enkel probleem, want het is de koper die op zoek gaat naar financiering en niet het bedrijf dat te koop staat. "Als koper kun je vertellen om wat voor soort bedrijf het gaat, zonder naam en rugnummer te noemen." Van der Weg valt hem bij: "Kopers twijfelen wel eens om kapitaal via zo’n platform op te halen. Maar het is zonde als daardoor de deal niet doorgaat."

Dit artikel komt uit Brookz, magazine voor professionele ondernemers.